Månedsrapporter
Månedsrapport AlphaSpar AS - Desember 2022
Les mer
Aksjemarkedet i desember
​
Med en aksjeeksponering på 55 % endte Alpha Aksje Total opp 0,8 % i desember, mens Oslo Børs, representert ved Fondsindeksen (OSEFX), endte ned 1,9 %. USA (S&P 500) endte ned 5,8 %, og Europa (STOXX 600) ned 2,4 % for måneden.
​
Alpha Handelskonto endte opp 2,33 % og Alpha Fondskonto ned 1,49 % i desember.
​
Det mest utfordrende året siden finanskrisen er bak oss - og for AlphaSpars aksjeporteføljer ble fasiten for 2022 ned mellom 8 og 12 %. Fondsindeksen i Norge (OSEFFX) endte ned 7,1 %, og verdensindeksen (USD) avsluttet med minus 19,8 %.
​
Nasdaq S&P 500 Alpha Total Norden OSEFX
Kilde: Bloomberg og AlphaSpar AS
​
Den siste måneden i 2022 ble preget av spørsmålene om hvorvidt økonomien får en hard eller myk landing i 2023, og vi opplever at utfallsrommet for året er stort. Inntjeningsestimatene for 2023 ser ut til å være for optimistiske. Belastningen av høyere renter og tapt kjøpekraft vil fortsette å prege forbrukstrender, og samtidig er det tegn til at arbeidsledigheten begynner å stige svakt.
​
Men det er også tegn på lys i mørket. Kina har forlatt nullsmitte-politikken, det er bedring i Europas energikrise og stadig flere indikatorer viser at inflasjonen dempes. Det tyder på at rentetoppen nærmer seg, både i Norge og globalt. En rentetopp i Norge vil også være gode nyheter for inntjeningen i sparebankene.
​
Denne kombinasjonen tror vi vil prege den makroøkonomiske utviklingen i året som kommer. Det store spørsmålet er hvordan globale sentralbanker håndterer den mulige kombinasjonen av svakere makroutsikter sammen med høy inflasjon. Samtidig er de fleste investorer samstemte i sin negative holdning til aksjemarkedet, så mye er antagelig allerede priset inn. AlphaSpar har allerede samlet en stor andel kontanter i likviditetsfond* og vil benytte muligheten kontantene gir til å skape avkastning på de svingningene vi tror vil komme i 2023.
​
* Ulike likviditetsfond tilsvarer «kontanter» i våre aksjeporteføljer og gir deg som kunde en effektiv rente på ca 4 % p.t.
Siste kvartals utvikling for AlphaSpars aksjer og aksjefond:
​
​
Rentemarkedet
​
AlphaSpars renteporteføljer fortsatte den gode trenden gjennom måneden. Alpha Rente Aktiv steg 0,88 % i desember.
​
2022 ble også tøft for verdens rentemarkeder. Globale høyrentefond (high yield) falt ca 12 %, mens globale selskapsobligasjoner falt nesten 15 %. Alpha Rente Aktiv - takket være nordisk tilnærming med stor andel flytende rente og kortere løpetid - kom i mål med 1,2 % nedgang.
​
Tre renteporteføljer: Vi lanserte også to nye renteporteføljer mot slutten av året. Begge med lavere risiko enn Alpha Rente Aktiv, men med en attraktiv løpende avkastning langt over bankkonto.
​
Alpha Rente Aktiv går inn i 2023 med en løpende avkastning (yield) i porteføljen på 7,0 %. Den høye yielden er et resultat av at både rentene og risikopåslagene har steget betraktelig i 2022. Den løpende renten gir en solid buffer for eventuelle utfordringer gjennom året. I tillegg skal kursene tilbake til utgangspunktet, noe som vil bidra positivt på toppen av løpende rente.
​
Løpende avkastning nå:
-
Alpha Rente Aktiv 7,0 %
-
Alpha Rente Lav 5,0 %
-
Alpha Likviditet 4,0 %
AlphaSpars langsiktige strategi
​
AlphaSpars strategi innebærer å øke kontantandelen i perioder, både for å redusere risiko og for å kunne utnytte svingningene i aksjemarkedet til å kjøpe på gode kurser.
​
Samme strategi gjelder for renteporteføljene – forsiktighet i perioder, økt risikovilje i andre perioder.
​
Det er denne strategien som har skapt god risikojustert avkastning i porteføljene over tid.
Avkastning
​
​
​
​
​
Vi i AlphaSpar ønsker deg en fin dag videre.